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資產證券化全流程課程

課程背景：
資產證券化是指以基礎資產未來所產生的現(xiàn)金流為償付支持，通過結構化設計進行信用增級，在此基礎上發(fā)行資產支持證券的過程。它是以特定資產組合或特定現(xiàn)金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種融資形式。
2022年，我國企業(yè)資產證券化產品共備案確認1161只，備案規(guī)模合計11588.59億元。按基礎資產一級分類，債權類產品數量1072只，產品規(guī)模10241.56億元；未來經營收入類產品數量37只，產品規(guī)模355.12億元；REITs類產品數量38只，產品規(guī)模959.22億元。
在黨*、*一系列方針政策的推動指導下，過去十年，中國債券市場從不到30萬億的存量發(fā)展到如今138萬億的規(guī)模，經歷了跨越式增長。同時期，我國信貸資產證券化試點也于2012年重啟后迎來了發(fā)展的黃金十年。
如何選擇優(yōu)質證券化資產、資產證券化中的盡職調查、結構設計以及后續(xù)運營是每個從業(yè)者必備知識。本課程即從以上方面展開。

課程收益： 
● 掌握資產證券化的全流程與操作實務
● 熟悉適合資產證券化中的資產類型
● 學會資產證券化的盡職調查方法和交易結構設計
● 知曉資產證券化的承銷及后續(xù)運營

課程對象：國有投控平臺、資產證券化發(fā)行主體高管、上市公司或企業(yè)高層管理者、券商從業(yè)人員、信托公司從業(yè)人員、會計師及律師等中介機構從業(yè)人員

課程大綱
一、資產證券化項目的交易流程與參與機構
1、資產證券化與銀行貸款、企業(yè)債、公司債的比較
2、資產證券化的操作流程
3、核心主體:原始權益人、特殊目的載體及其管理人、資產支持證券持有人
4、服務主體:銷售機構、資產服務機構、監(jiān)管托管銀行
5、資產證券化相關法律法規(guī)

二、優(yōu)質證券化資產選擇
1、企業(yè)資產證券化基礎資產主要類型及適格標準
2、適合證券化的優(yōu)質的項目與基礎資產
3、原始權益人選擇管理人的四大邏輯三大方法
4、原始權益人準入制度設計

三、業(yè)務參與人的盡職調查
1、資產證券化盡職調查的要點
2、業(yè)務參與人的法律存續(xù)狀態(tài)、業(yè)務資質
3、特定原始權益人與基礎資產相關的業(yè)務情況
4、重要債務人經營情況及財務狀況
5、基礎資產權屬、涉訴、權利限制和負擔等情況
6、基礎資產現(xiàn)金流的穩(wěn)定性和歷史記錄
7、基礎資產現(xiàn)金流歸集、劃轉程序和路徑及現(xiàn)金流混同風險的防范措施

四、資產證券化基本結構設計
1、整體流程框架和時間安排
2、項目承做的關鍵環(huán)節(jié)介紹
3、分級技術到底有沒有化腐朽為神奇的功能
4、結構化分級的三大考量點
5、增信方式與證券增信介紹
6、超額現(xiàn)金流覆蓋
7、超額抵押
8、信用觸發(fā)機制
9、設置儲備金賬戶
10、外部增信的六種方式

五、資產證券化承銷實務
1、資產定價的五個參考原則
2、尋找資產定價的相似主體
3、研判資金面情況的三個關鍵指標
4、建立目標投資人庫并了解投資人資金成本及風險偏好

六、資產證券化存續(xù)期運營實務
1、現(xiàn)金流歸集
2、實時監(jiān)測基礎資產的回款情況
3、進行回款與現(xiàn)金流比對
4、現(xiàn)金流支付時點的檢查
5、資產證券化的信息披露

課程總結

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