引言：資管行業(yè)變革下，產(chǎn)品研發(fā)為何成為核心競爭力？
2025年的資產(chǎn)管理行業(yè)，正經(jīng)歷著前所未有的變革。隨著監(jiān)管政策的完善、投資者需求的多元化，以及科技與金融的深度融合，傳統(tǒng)資管產(chǎn)品的同質(zhì)化競爭已難以滿足市場需求。從證券公司的資管業(yè)務(wù)創(chuàng)新到數(shù)據(jù)資產(chǎn)平臺(tái)的技術(shù)突破，從QDII產(chǎn)品的國際化布局到量子技術(shù)的前沿探索，資產(chǎn)管理公司的產(chǎn)品研發(fā)能力，正成為其在紅海中突圍的關(guān)鍵武器。本文將深入拆解資管產(chǎn)品研發(fā)的底層邏輯、技術(shù)支撐與創(chuàng)新路徑，為行業(yè)從業(yè)者提供可參考的實(shí)踐思路。
一、行業(yè)變革倒逼：產(chǎn)品研發(fā)是資管機(jī)構(gòu)的“生存必修課”
回顧資管行業(yè)的發(fā)展歷程，早期的產(chǎn)品設(shè)計(jì)更多依賴通道業(yè)務(wù)和標(biāo)準(zhǔn)化工具，同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重。但近年來，監(jiān)管政策的調(diào)整（如相關(guān)管理辦法的出臺(tái)）掃除了以往證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)產(chǎn)品開發(fā)和創(chuàng)新的障礙，加速了行業(yè)從“規(guī)模擴(kuò)張”向“質(zhì)量提升”的轉(zhuǎn)型。對于資管公司而言，產(chǎn)品研發(fā)已不僅是“錦上添花”，更是“生存必需”。
一方面，投資者需求的分層化要求產(chǎn)品精準(zhǔn)匹配。年輕一代投資者更偏好靈活、透明且具備科技屬性的產(chǎn)品；高凈值客戶則追求定制化資產(chǎn)配置方案，甚至關(guān)注ESG（環(huán)境、社會(huì)、治理）等非財(cái)務(wù)指標(biāo)。另一方面，資產(chǎn)研發(fā)管理本身能為企業(yè)創(chuàng)造長期價(jià)值：通過推動(dòng)新技術(shù)和新產(chǎn)品的研發(fā)，資管公司可開拓更廣闊的市場空間；而持續(xù)的創(chuàng)新能力，更能提升品牌形象和市場信任度，形成“研發(fā)-產(chǎn)品-口碑”的正向循環(huán)。
二、技術(shù)筑基：核心技術(shù)群構(gòu)建產(chǎn)品研發(fā)的“硬實(shí)力”
如果說市場需求是產(chǎn)品研發(fā)的“指南針”，那么技術(shù)則是驅(qū)動(dòng)研發(fā)的“發(fā)動(dòng)機(jī)”。在數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理領(lǐng)域，某頭部企業(yè)的研發(fā)實(shí)踐頗具代表性——其產(chǎn)品在研發(fā)過程中形成了三大核心技術(shù)系列：數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換技術(shù)解決了不同數(shù)據(jù)源的兼容問題，數(shù)據(jù)治理核心技術(shù)確保了資產(chǎn)的質(zhì)量與合規(guī)性，數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理核心技術(shù)則通過智能算法實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)的動(dòng)態(tài)評(píng)估與優(yōu)化。這三大技術(shù)的協(xié)同，使其推出的“有數(shù)”數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理平臺(tái)，能同時(shí)服務(wù)數(shù)據(jù)管理部門、企業(yè)和數(shù)據(jù)資產(chǎn)中介評(píng)估機(jī)構(gòu)三方，成為行業(yè)標(biāo)桿。
再看傳統(tǒng)資管領(lǐng)域，技術(shù)同樣在重塑產(chǎn)品形態(tài)。例如，部分機(jī)構(gòu)在機(jī)器人領(lǐng)域的產(chǎn)品研發(fā)中，推進(jìn)信號(hào)鏈和電源管理產(chǎn)品的導(dǎo)入，開發(fā)無刷馬達(dá)驅(qū)動(dòng)、磁編碼等細(xì)分產(chǎn)品，通過技術(shù)賦能實(shí)現(xiàn)了底層資產(chǎn)的多元化。這些案例表明，資管產(chǎn)品研發(fā)已從“經(jīng)驗(yàn)驅(qū)動(dòng)”轉(zhuǎn)向“技術(shù)驅(qū)動(dòng)”，掌握核心技術(shù)群的機(jī)構(gòu)，往往能在產(chǎn)品設(shè)計(jì)中占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢。
三、需求洞察：從“用戶痛點(diǎn)”到“產(chǎn)品爆點(diǎn)”的轉(zhuǎn)化藝術(shù)
產(chǎn)品研發(fā)的本質(zhì)是解決用戶問題，而能否精準(zhǔn)捕捉需求，決定了產(chǎn)品的市場生命力。以諾亞財(cái)富旗下Olive資產(chǎn)管理為例，其CEO彭靜在金融產(chǎn)品研發(fā)領(lǐng)域深耕近20年，多次推出業(yè)內(nèi)首創(chuàng)產(chǎn)品。她的核心方法論是“長期主義+需求深挖”：通過分析客戶的生命周期財(cái)富管理需求，結(jié)合市場周期波動(dòng)，設(shè)計(jì)出兼顧收益性與穩(wěn)定性的產(chǎn)品。例如，針對高凈值客戶的跨境資產(chǎn)配置需求，團(tuán)隊(duì)研發(fā)了多幣種、多市場的組合產(chǎn)品，既分散了單一市場風(fēng)險(xiǎn)，又滿足了資產(chǎn)保值增值的核心訴求。
另一個(gè)典型場景是國際化配置需求。2024年以來，多家券商資管機(jī)構(gòu)明確表示正推動(dòng)QDII（合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者）產(chǎn)品研發(fā)。這類產(chǎn)品通過投資海外市場，幫助投資者規(guī)避單一市場風(fēng)險(xiǎn)，分散底層資產(chǎn)相關(guān)性。其研發(fā)邏輯正是基于投資者對“全球資產(chǎn)配置”的迫切需求——當(dāng)國內(nèi)市場波動(dòng)加劇時(shí)，國際化產(chǎn)品成為分散風(fēng)險(xiǎn)的重要工具。
值得注意的是，產(chǎn)品設(shè)計(jì)中的盈利模式也需與需求匹配。例如，某資產(chǎn)管理公司研發(fā)的創(chuàng)新產(chǎn)品，通過合理設(shè)置管理費(fèi)結(jié)構(gòu)（如與業(yè)績掛鉤的浮動(dòng)費(fèi)率），既保障了機(jī)構(gòu)的持續(xù)運(yùn)營能力，又讓投資者感受到“利益綁定”的公平性，這種設(shè)計(jì)有效提升了產(chǎn)品的市場接受度。
四、前瞻布局：技術(shù)跨界與場景延伸的“未來賽道”
在快速變化的市場中，優(yōu)秀的資管公司不僅能滿足當(dāng)前需求，更能預(yù)判未來趨勢。近年來，量子技術(shù)、人工智能等前沿科技與資管行業(yè)的融合，正催生新的產(chǎn)品形態(tài)。例如，“芯光量子”與“圖靈量子”的深度合作，正是瞄準(zhǔn)了數(shù)字資產(chǎn)管理創(chuàng)新產(chǎn)品的研發(fā)需求。通過量子技術(shù)在加密、計(jì)算等領(lǐng)域的應(yīng)用，未來或可推出更安全、高效的數(shù)據(jù)資產(chǎn)托管產(chǎn)品，解決當(dāng)前數(shù)據(jù)資產(chǎn)確權(quán)難、流通難的痛點(diǎn)。
此外，細(xì)分領(lǐng)域的場景延伸也成為研發(fā)重點(diǎn)。例如，針對中小企業(yè)的數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理需求，部分機(jī)構(gòu)正在研發(fā)輕量化的SaaS（軟件即服務(wù)）平臺(tái)，通過低門檻、高靈活性的產(chǎn)品設(shè)計(jì)，填補(bǔ)市場空白；在綠色金融領(lǐng)域，ESG主題產(chǎn)品的研發(fā)持續(xù)升溫，通過整合環(huán)境、社會(huì)、治理等多維度數(shù)據(jù)，為投資者提供符合可持續(xù)發(fā)展理念的資產(chǎn)配置方案。
結(jié)語：研發(fā)力決定資管機(jī)構(gòu)的“生存半徑”
從技術(shù)筑基到需求洞察，從前瞻布局到場景創(chuàng)新，資產(chǎn)管理公司的產(chǎn)品研發(fā)已進(jìn)入“全要素競爭”時(shí)代。在這個(gè)過程中，沒有“一招鮮吃遍天”的捷徑，唯有持續(xù)投入技術(shù)研發(fā)、深度理解用戶需求、保持對前沿趨勢的敏感度，才能在產(chǎn)品迭代中占據(jù)主動(dòng)。
2025年，資管行業(yè)的“研發(fā)競賽”已悄然打響。對于機(jī)構(gòu)而言，產(chǎn)品研發(fā)不僅是推出一款新工具，更是構(gòu)建“以用戶為中心”的核心能力；不僅是應(yīng)對當(dāng)下競爭的策略，更是為未來5-10年的發(fā)展儲(chǔ)備“戰(zhàn)略彈藥”?？梢灶A(yù)見，那些將研發(fā)融入企業(yè)基因的資管公司，終將在市場浪潮中走得更穩(wěn)、更遠(yuǎn)。
轉(zhuǎn)載：http://www.xvaqeci.cn/zixun_detail/512221.html