交叉控股是指母公司與其子公司之間互相持有*或相對控股權(quán)，以實(shí)現(xiàn)相互控制運(yùn)作的一種企業(yè)結(jié)構(gòu)。這種結(jié)構(gòu)的產(chǎn)生源于母公司在增資控股過程中，子公司收購母公司新增發(fā)的股份。交叉控股的*特點(diǎn)是企業(yè)產(chǎn)權(quán)模糊化，難以明確最終的大股東。
### 二、如何防范關(guān)聯(lián)企業(yè)關(guān)聯(lián)交易的信貸風(fēng)險(xiǎn)
#### 1. 了解關(guān)聯(lián)企業(yè)的定義及其信貸風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)
關(guān)聯(lián)企業(yè)是指與其他企業(yè)存在某種關(guān)聯(lián)關(guān)系的企業(yè)，這種關(guān)系可能涉及股權(quán)、經(jīng)濟(jì)利益等。在信貸實(shí)踐中，關(guān)聯(lián)企業(yè)的關(guān)聯(lián)交易可能產(chǎn)生信貸風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)椴还降年P(guān)聯(lián)交易可能侵害交易對方、債權(quán)人、股東的權(quán)益，破壞市場公平交易基礎(chǔ)。
#### 2. 信貸風(fēng)險(xiǎn)的種類及表現(xiàn)
信用膨脹風(fēng)險(xiǎn)：關(guān)聯(lián)企業(yè)集團(tuán)通過設(shè)立多個(gè)關(guān)聯(lián)企業(yè)獲取銀行信用，放大單一企業(yè)的銀行信用，虛增企業(yè)的承債能力。
信貸集中性風(fēng)險(xiǎn)：關(guān)聯(lián)企業(yè)集團(tuán)業(yè)務(wù)復(fù)雜、隱蔽，難以確定其間的關(guān)聯(lián)關(guān)系和貸款情況，可能導(dǎo)致分支機(jī)構(gòu)對同一企業(yè)集團(tuán)的交叉貸款、重復(fù)貸款現(xiàn)象，風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)。
貸款被挪用風(fēng)險(xiǎn)：關(guān)聯(lián)企業(yè)間資金調(diào)配困難時(shí)，可能通過融資手段獲取資金，然后挪用至實(shí)際需要資金的關(guān)聯(lián)企業(yè)，增加違規(guī)經(jīng)營和信貸風(fēng)險(xiǎn)。
#### 3. 防范關(guān)聯(lián)企業(yè)關(guān)聯(lián)交易信貸風(fēng)險(xiǎn)的對策
對關(guān)聯(lián)企業(yè)實(shí)行統(tǒng)一授信，全面考察集團(tuán)授信承受能力。
做好貸前調(diào)查，了解關(guān)聯(lián)方信息，降低信息不對稱風(fēng)險(xiǎn)。
完善授信管理制度，防范信貸集中風(fēng)險(xiǎn)。
選擇從事核心業(yè)務(wù)的企業(yè)作為借款主體，確保還款來源。
規(guī)范關(guān)聯(lián)企業(yè)擔(dān)保業(yè)務(wù)，以物權(quán)擔(dān)保為主。
加強(qiáng)貸后監(jiān)控，采用多種手段防范關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)。
防范關(guān)聯(lián)企業(yè)關(guān)聯(lián)交易信貸風(fēng)險(xiǎn)的策略
一、關(guān)于財(cái)務(wù)信息不對稱風(fēng)險(xiǎn)的挑戰(zhàn)
關(guān)聯(lián)企業(yè)制度為銀行經(jīng)營帶來風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要原因是銀行與關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的信息不對稱。這種信息不對稱在商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)方面尤為突出。由于關(guān)聯(lián)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部結(jié)構(gòu)的復(fù)雜性和隱蔽性，商業(yè)銀行很難準(zhǔn)確掌握其真實(shí)信息，因此作出的信貸決策可能潛伏巨大風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)聯(lián)企業(yè)集團(tuán)成員企業(yè)眾多，內(nèi)部財(cái)務(wù)往來頻繁且混亂，母公司可能通過關(guān)聯(lián)交易調(diào)整和控制財(cái)務(wù)狀況，虛增資本、資產(chǎn)和利潤。當(dāng)一方出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，這種風(fēng)險(xiǎn)會迅速波及另一方，增加了判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的難度。加劇的銀行間的競爭也導(dǎo)致了各銀行對集團(tuán)企業(yè)客戶的爭奪，忽視了信貸風(fēng)險(xiǎn)管理，并形成了信息交流障礙。
二、應(yīng)對之策
策略一：對關(guān)聯(lián)企業(yè)實(shí)行統(tǒng)一授信。將關(guān)聯(lián)企業(yè)集團(tuán)作為一個(gè)整體進(jìn)行管理，實(shí)施統(tǒng)一授信方案，根據(jù)整體風(fēng)險(xiǎn)狀況確定所有表內(nèi)外信貸業(yè)務(wù)的授信方案。這有助于消除集團(tuán)內(nèi)部控制方式造成的人為影響，防止分散授信情況下的集團(tuán)授信總量高估，降低整體信用風(fēng)險(xiǎn)。
策略二：做好貸前調(diào)查，降低信息不對稱風(fēng)險(xiǎn)。這是防范關(guān)聯(lián)企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵?？蛻艚?jīng)理需要多途徑了解關(guān)聯(lián)方信息，特別是集團(tuán)客戶的組織結(jié)構(gòu)、管理方式和客戶關(guān)系，以及財(cái)務(wù)管理的規(guī)范性。要對借款企業(yè)所在的企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行全面調(diào)查，分析其經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保能力等，并評估其他關(guān)聯(lián)企業(yè)對借款企業(yè)還貸能力的影響。
策略三：完善授信管理制度。嚴(yán)格按照規(guī)定操作，由商業(yè)銀行總行核定最高授信限額，包括各種形式的表內(nèi)外業(yè)務(wù)。為有效實(shí)施對關(guān)聯(lián)企業(yè)的統(tǒng)一授信，需要構(gòu)建相適應(yīng)的信貸管理機(jī)制，制定關(guān)聯(lián)企業(yè)授信業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理制度。
策略四：選擇核心業(yè)務(wù)企業(yè)作為借款主體。借款主體應(yīng)選擇實(shí)際產(chǎn)生還款來源的企業(yè)。通常，從事核心業(yè)務(wù)或擁有較高獲利水平的企業(yè)更適合作為借款主體。
策略五：規(guī)范關(guān)聯(lián)企業(yè)擔(dān)保業(yè)務(wù)。在集團(tuán)客戶授信業(yè)務(wù)中，應(yīng)以抵押、質(zhì)押等物權(quán)擔(dān)保方式為主，避免循環(huán)保證、超額保證。如母公司擁有易于變現(xiàn)的投資股權(quán)，可要求其提供連帶責(zé)任擔(dān)保。
策略六：加強(qiáng)貸后監(jiān)控。對關(guān)聯(lián)企業(yè)的貸后管理不僅要監(jiān)控借款企業(yè)，還要關(guān)注整個(gè)企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況，特別是關(guān)聯(lián)交易行為。要做好信息收集與整理工作，定期或不定期開展聯(lián)合調(diào)查，深入了解和分析可能存在的問題和風(fēng)險(xiǎn)因素。
近年來，在市場經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展的背景下，企業(yè)間關(guān)系日趨復(fù)雜，尤其是關(guān)聯(lián)企業(yè)間的交易逐漸增多。這些關(guān)聯(lián)企業(yè)如同一張張龐大的關(guān)系網(wǎng)，形成了一個(gè)又一個(gè)的集團(tuán)企業(yè)，其業(yè)務(wù)范圍橫跨多個(gè)行業(yè)和地區(qū)。關(guān)聯(lián)交易在這種情況下應(yīng)運(yùn)而生，如同一把雙刃劍，既有促進(jìn)規(guī)模經(jīng)營、減少不確定性等積極作用，但同時(shí)也可能損害交易對方、債權(quán)人及股東的利益，擾亂市場公平交易秩序。商業(yè)銀行在信貸實(shí)踐中面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)，其中包括來自關(guān)聯(lián)企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。
關(guān)聯(lián)企業(yè)和關(guān)聯(lián)交易的信貸風(fēng)險(xiǎn)首先是信用膨脹風(fēng)險(xiǎn)。一些集團(tuán)企業(yè)通過設(shè)立多個(gè)關(guān)聯(lián)企業(yè)分散獲取銀行信用，從而放大了單一企業(yè)的銀行信用額度。這些企業(yè)通過關(guān)聯(lián)交易占用資金，再利用占用的資金設(shè)立新的關(guān)聯(lián)公司獲取更多銀行信用，如此循環(huán)往復(fù)，導(dǎo)致整個(gè)集團(tuán)的信用額度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其實(shí)際授信能力。其次是信貸集中性風(fēng)險(xiǎn)。隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展，關(guān)聯(lián)企業(yè)集團(tuán)不斷擴(kuò)張，其隱蔽性和復(fù)雜性使得銀行難以準(zhǔn)確掌握其關(guān)聯(lián)關(guān)系和貸款情況。如果某個(gè)關(guān)聯(lián)企業(yè)出現(xiàn)問題，就可能像多米諾骨牌一樣引發(fā)整個(gè)集團(tuán)的貸款風(fēng)險(xiǎn)。再次是貸款被挪用風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)聯(lián)企業(yè)是一個(gè)共同利益集團(tuán)，當(dāng)某個(gè)企業(yè)需要資金而又無法直接從銀行融資時(shí)，可能會通過集團(tuán)內(nèi)部調(diào)配資金。如果集團(tuán)自有資金調(diào)配困難，就會由集團(tuán)內(nèi)具備融資能力的企業(yè)出面融資，然后將資金通過關(guān)聯(lián)交易挪用到實(shí)際需要資金的關(guān)聯(lián)企業(yè)。這樣不僅增加了違規(guī)經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)，還加大了銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。此外還存在財(cái)務(wù)信息不對稱風(fēng)險(xiǎn)，這也是關(guān)聯(lián)企業(yè)給銀行經(jīng)營帶來風(fēng)險(xiǎn)的重要原因之一。由于關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的信息不對稱和集團(tuán)內(nèi)部結(jié)構(gòu)的復(fù)雜性和隱蔽性，商業(yè)銀行很難準(zhǔn)確掌握關(guān)聯(lián)企業(yè)集團(tuán)的真實(shí)信息，因此做出的信貸決策可能潛藏巨大的風(fēng)險(xiǎn)。
為了有效防范和控制關(guān)聯(lián)企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)，銀行需要采取一系列對策。對關(guān)聯(lián)企業(yè)實(shí)行統(tǒng)一授信管理至關(guān)重要。將整個(gè)關(guān)聯(lián)企業(yè)集團(tuán)作為一個(gè)債務(wù)人進(jìn)行管理，并實(shí)施統(tǒng)一授信方案，以消除集團(tuán)內(nèi)部控制方式造成的人為影響。做好貸前調(diào)查是防范關(guān)聯(lián)企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)的第一道防線?？蛻艚?jīng)理需要了解關(guān)聯(lián)方的各種信息以評估風(fēng)險(xiǎn)水平。同時(shí)完善授信管理制度以防信貸集中風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。在授信過程中要遵循相關(guān)指引規(guī)定操作并構(gòu)建與關(guān)聯(lián)企業(yè)授信業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理特點(diǎn)相適應(yīng)的信貸管理機(jī)制。此外選擇關(guān)聯(lián)企業(yè)集團(tuán)中從事核心業(yè)務(wù)的企業(yè)作為借款主體以及規(guī)范關(guān)聯(lián)企業(yè)擔(dān)保業(yè)務(wù)和加強(qiáng)對關(guān)聯(lián)企業(yè)的貸后監(jiān)控也是有效的防范措施。另外要特別警惕交叉控股帶來的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。交叉控股是一種特殊的股權(quán)結(jié)構(gòu)形式對企業(yè)運(yùn)營和治理有著復(fù)雜而深遠(yuǎn)的影響深入理解和警惕其內(nèi)涵和影響至關(guān)重要。
總的來說關(guān)聯(lián)企業(yè)和關(guān)聯(lián)交易在商業(yè)銀行業(yè)務(wù)中具有一定的風(fēng)險(xiǎn)需要我們高度重視并采取有效措施加以防范以保障商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的安全穩(wěn)健運(yùn)行。
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