風(fēng)險(xiǎn)量化評(píng)估模型主要包括以下幾種：
1. KMV模型：這是一種以股價(jià)為基礎(chǔ)的信用風(fēng)險(xiǎn)模型。在貸款決策過(guò)程中，銀行過(guò)去常常忽視股票的市價(jià)。但KMV模型認(rèn)為，公司股票價(jià)格的變化為企業(yè)信用度的評(píng)估提供了可靠的依據(jù)。此模型被許多銀行用作重要的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，雖然并非所有銀行都將KMV模型作為*信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，但眾多銀行會(huì)利用其作為早期預(yù)警工具，以評(píng)估信貸風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。
2. VAR模型：這是JP摩根推出的信貸風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合模型——信用矩陣，它引進(jìn)了新的風(fēng)險(xiǎn)管理理念。該模型會(huì)根據(jù)信用質(zhì)量的變動(dòng)及時(shí)評(píng)級(jí)資產(chǎn)價(jià)值發(fā)生損失的可能性，主要關(guān)注的是如果未來(lái)情況不佳，資產(chǎn)可能會(huì)遭受何種損失。
3. RAROC模型：此模型為每筆交易分配一個(gè)“資本費(fèi)用”，該費(fèi)用以該交易在一年內(nèi)的預(yù)期*損失（稅后，99%的置信水平）為數(shù)量。交易的風(fēng)險(xiǎn)越高，所需占用的資本越多，同時(shí)要求其獲得的現(xiàn)金流或收益也越多。RAROC模型廣泛應(yīng)用于銀行管理，如利率風(fēng)險(xiǎn)管理、匯率風(fēng)險(xiǎn)管理、股權(quán)管理、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理和信用風(fēng)險(xiǎn)管理等。
4. EVA模型：經(jīng)濟(jì)價(jià)值增量(Economic Value Added，簡(jiǎn)稱EVA)是評(píng)估公司股東財(cái)富*化實(shí)現(xiàn)程度的一種指標(biāo)。該模型不僅考慮了債務(wù)資本成本(利息)，同時(shí)也考慮了普通股成本，較傳統(tǒng)會(huì)計(jì)利潤(rùn)更為準(zhǔn)確地反映了公司的真實(shí)利潤(rùn)情況。
風(fēng)險(xiǎn)量化是指通過(guò)估算風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)的相互作用來(lái)評(píng)價(jià)項(xiàng)目可能的結(jié)果范圍。其基本內(nèi)容是確定哪些實(shí)踐需要制定應(yīng)對(duì)措施。風(fēng)險(xiǎn)量化的過(guò)程涉及到對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)之間相互作用的評(píng)估，用這個(gè)評(píng)估來(lái)分析項(xiàng)目的可能輸出。
二、投資現(xiàn)金流敏感性分析模型有哪些
投資現(xiàn)金流敏感性模型主要用于度量企業(yè)的投資效率，通過(guò)檢驗(yàn)企業(yè)投資和現(xiàn)金流之間的關(guān)系來(lái)進(jìn)行分析。具體來(lái)說(shuō)：
1. 根據(jù)融資約束理論，當(dāng)企業(yè)面臨高的信息不對(duì)稱程度和強(qiáng)的外部融資約束時(shí)，其投資能力會(huì)減弱，因此企業(yè)的投資選擇與其現(xiàn)金持有水平或現(xiàn)金流創(chuàng)造能力呈正相關(guān)關(guān)系。
2. 管理層有時(shí)會(huì)有過(guò)度投資的動(dòng)機(jī)，這種情況會(huì)隨著企業(yè)自由現(xiàn)金流的增加而加劇。Biddle and Hilary（2006）通過(guò)使用營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流作為衡量指標(biāo)，進(jìn)行回歸分析得到投資現(xiàn)金流敏感性系數(shù)，并將該系數(shù)作為衡量企業(yè)投資效率的指標(biāo)，以檢驗(yàn)會(huì)計(jì)質(zhì)量和制度因素對(duì)投資效率的影響。
投資是指為了特定目的，如促進(jìn)社會(huì)發(fā)展、實(shí)現(xiàn)互惠互利，在一定時(shí)期內(nèi)向一定領(lǐng)域投入資金或?qū)嵨锏慕?jīng)濟(jì)行為。其目的是為了獲取未來(lái)的收益或資金增值。投資可以劃分為多種類型，包括實(shí)物投資、資本投資和證券投資等。證券投資是間接投資的重要形式，指投資者購(gòu)買股票、債券、基金等有價(jià)證券以及其衍生品，以獲取紅利、利息及資本利得。
在投資過(guò)程中，投資者應(yīng)追求效益與風(fēng)險(xiǎn)的*組合，即在風(fēng)險(xiǎn)一定的前提下盡可能使收益*化，或在收益一定的情況下使風(fēng)險(xiǎn)最小化。投資者應(yīng)建立科學(xué)的證券組合，實(shí)現(xiàn)證券的多樣化，以降低投資風(fēng)險(xiǎn)。在進(jìn)行證券投資時(shí)，投資者應(yīng)進(jìn)行審慎的分析和比較，以做出明智的投資決策。
對(duì)于中國(guó)的高凈值投資人而言，由于股市的大幅震蕩和房市的宏觀調(diào)控，傳統(tǒng)的以股票和房地產(chǎn)為主的投資策略面臨挑戰(zhàn)。他們開始尋找其他的投資渠道，如海外投資。海外投資不僅可以讓投資者享受海外境外貸款較低的利率，還可以提供休閑度假的目的地選擇。但投資者也需注意海外投資的風(fēng)險(xiǎn)，包括但不限于匯率風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)等。
無(wú)論是國(guó)內(nèi)還是海外投資，投資者都應(yīng)理性對(duì)待市場(chǎng)波動(dòng)，審慎決策，以實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)定的收益。作為潛在海外投資者，首要之事是明確投資海外的目的。
三、關(guān)于收入確認(rèn)和計(jì)量的五步法，具體細(xì)節(jié)如下：
1. 第一步：識(shí)別與客戶訂立的合同。合同是雙方或多方之間具有法律約束力的協(xié)議，可以是書面、口頭或其他形式。合同需滿足一系列條件，包括各方已批準(zhǔn)并承諾履行義務(wù)，明確與轉(zhuǎn)讓商品或提供勞務(wù)相關(guān)的權(quán)利和義務(wù)，具有明確的支付條款，以及具有商業(yè)實(shí)質(zhì)等。
2. 第二步：識(shí)別合同中的單項(xiàng)履約義務(wù)。企業(yè)需要對(duì)合同進(jìn)行評(píng)估，確定其中包含的各項(xiàng)履約義務(wù)，這些義務(wù)可能涉及在某一時(shí)段內(nèi)或某一時(shí)點(diǎn)的履行。履約義務(wù)包括合同中明確的承諾，以及因企業(yè)政策、聲明或習(xí)慣做法導(dǎo)致的客戶合理預(yù)期的承諾。
3. 第三步：確定交易價(jià)格。交易價(jià)格是企業(yè)因轉(zhuǎn)讓商品而預(yù)期收取的對(duì)價(jià)金額，需考慮可變對(duì)價(jià)、融資成分、非現(xiàn)金對(duì)價(jià)和應(yīng)付客戶對(duì)價(jià)等因素的影響。企業(yè)需根據(jù)合同條款和習(xí)慣做法來(lái)確定交易價(jià)格，代第三方收取的款項(xiàng)和預(yù)期退還給客戶的款項(xiàng)應(yīng)作為負(fù)債處理。
4. 第四步：將交易價(jià)格分?jǐn)傊粮鲉雾?xiàng)履約義務(wù)。在包含多項(xiàng)履約義務(wù)的合同開始日，企業(yè)需按照各單項(xiàng)履約義務(wù)所承諾商品的單獨(dú)售價(jià)比例，將交易價(jià)格進(jìn)行分?jǐn)?。合同折扣是指各單?xiàng)履約義務(wù)承諾商品的單獨(dú)售價(jià)之和與合同交易價(jià)格的差額，需在各單項(xiàng)履約義務(wù)之間按比例分?jǐn)偂?/p>
5. 第五步：履行每一單項(xiàng)履約義務(wù)時(shí)確認(rèn)收入。企業(yè)在履行合同中約定的各項(xiàng)履約義務(wù)，即客戶取得相關(guān)商品控制權(quán)時(shí)確認(rèn)收入，按照分?jǐn)傊粮鲉雾?xiàng)履約義務(wù)的交易價(jià)格計(jì)量收入。
國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)已于2014年5月發(fā)布了《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第15號(hào)——與客戶之間的合同產(chǎn)生的收入》，確立了統(tǒng)一的收入確認(rèn)計(jì)量五步法模型。我國(guó)為了與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則保持一致并解決現(xiàn)行準(zhǔn)則中存在的問(wèn)題，于2017年7月5日修訂并發(fā)布了新的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第14號(hào)——收入》。這一新的確認(rèn)和計(jì)量方法要求企業(yè)基于合同確認(rèn)收入，有助于強(qiáng)化合同意識(shí)、規(guī)范合同管理，并為財(cái)務(wù)報(bào)表使用者提供更可靠、可比、透明的信息。
關(guān)于收入確認(rèn)和計(jì)量的五步法的內(nèi)容就介紹到這里，如想了解更多，歡迎前往環(huán)球青藤教育官網(wǎng)學(xué)習(xí)。環(huán)球青藤提示：希望以上內(nèi)容能幫助大家理解收入確認(rèn)和計(jì)量的五步法。
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